4月9日，他與中國(guó)外交部官員會(huì)談，又見(jiàn)證了澤西金融服務(wù)委員會(huì)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署合作備忘錄，這為澤西島注冊(cè)基金參與QFII和QDII項(xiàng)目提供了先決條件。次日，他來(lái)到上海打算考察自貿(mào)區(qū)，他透露，澤西島正打算在上海設(shè)立辦事處。
作為全球主要離岸金融中心之一的最高行政長(zhǎng)官，戈斯特還拜訪(fǎng)了中國(guó)多家銀行與金融機(jī)構(gòu)，尋找彼此合作的可行性。戈斯特接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)坦言，自己還要做很多“功課”。
戈斯特透露，不出意外，今年底澤西島一家注冊(cè)基金有望獲得QFII資格，他也希望推動(dòng)當(dāng)?shù)鼗鸨M快獲批QDII資格，讓中國(guó)高凈值人群通過(guò)這個(gè)通道在澤西島投資。
截至去年底，澤西島注冊(cè)金融機(jī)構(gòu)的存款達(dá)到1399億英鎊，但遠(yuǎn)東地區(qū)的資金占比僅有4%。
離岸信托基金化正流行
《21世紀(jì)》：眾多中國(guó)高凈值人群已在澤西島、開(kāi)曼群島、維爾京群島等“離岸金融中心”設(shè)立離岸信托架構(gòu)用于財(cái)富傳承。你覺(jué)得相比之下，澤西島有哪些優(yōu)勢(shì)？
戈斯特：中國(guó)高凈值人群無(wú)論到哪里注冊(cè)設(shè)立離岸信托產(chǎn)品，都會(huì)面臨復(fù)雜的稅收問(wèn)題，比如資本轉(zhuǎn)移稅、預(yù)提稅與增值稅等，不同島嶼稅收制度不同。
澤西島的一項(xiàng)比較優(yōu)勢(shì)，是長(zhǎng)期保持“稅收中性”制度。只要全球高凈值人群在澤西島注冊(cè)發(fā)起基金或離岸信托品種，其所有資產(chǎn)、資本都不需要繳付任何稅費(fèi)。
《21世紀(jì)》：截至去年底，澤西島有192家掛牌信托公司從事私人財(cái)富管理。你覺(jué)得中國(guó)高凈值人群要在澤西島設(shè)立離岸信托架構(gòu)，是選擇離岸信托產(chǎn)品，還是發(fā)起離岸信托公司更合適？
戈斯特：以前，很多歐美富豪在澤西島會(huì)設(shè)立離岸信托公司，但這已滿(mǎn)足不了多元化財(cái)富管理需求。
最近出現(xiàn)一種新趨勢(shì)，就是離岸信托架構(gòu)的基金化，即借鑒基金的運(yùn)作模式設(shè)立離岸信托架構(gòu)傳承財(cái)富，聘請(qǐng)一位專(zhuān)業(yè)金融投資人才擔(dān)任基金經(jīng)理負(fù)責(zé)離岸信托資產(chǎn)的保值增值，甚至幫助富二代們更好地管理財(cái)富。
這種做法的一個(gè)好處是，當(dāng)全球金融市場(chǎng)突發(fā)性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，基金經(jīng)理有主動(dòng)管理能力，能最大限度保全資產(chǎn)安全。
雙稅務(wù)、雙法律顧問(wèn)
《21世紀(jì)》：國(guó)內(nèi)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提供的離岸信托服務(wù)參差不齊，如果國(guó)內(nèi)高凈值群體所認(rèn)購(gòu)的離岸信托產(chǎn)品在存續(xù)期出現(xiàn)法律問(wèn)題，澤西島將如何確保這只產(chǎn)品的合規(guī)運(yùn)營(yíng)？
戈斯特：首先，每個(gè)在澤西島設(shè)立離岸信托品種的出資人，都必須證明資產(chǎn)來(lái)源合法合規(guī)；其次，澤西島金融監(jiān)管部門(mén)會(huì)不定期現(xiàn)場(chǎng)審查掛牌信托公司的運(yùn)營(yíng)狀況，防止他們出售一些“存在法律風(fēng)險(xiǎn)”的離岸信托品種。
當(dāng)投資者的離岸信托產(chǎn)品出現(xiàn)法律問(wèn)題，首先他要明確這是離岸信托提供方的責(zé)任，還是自身問(wèn)題。若是前者的責(zé)任，他需要盡快更換離岸信托提供方；若是自身問(wèn)題，則要重新評(píng)估自己設(shè)立離岸信托的每個(gè)步驟是否合規(guī)合法。
若某個(gè)離岸信托被發(fā)現(xiàn)存在法律問(wèn)題而使該離岸金融中心聲譽(yù)受損，這對(duì)在此設(shè)立離岸信托的其他投資者也會(huì)產(chǎn)生一定影響。比如，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)會(huì)從嚴(yán)調(diào)查你的離岸信托架構(gòu)是否合規(guī)，資金來(lái)源是否合法、是否存漏稅等。
《21世紀(jì)》：中國(guó)高凈值人群該如何自我保障離岸信托架構(gòu)的合法權(quán)益，你有何建議？
戈斯特：我個(gè)人覺(jué)得，中國(guó)高凈值人群在海外設(shè)立離岸信托時(shí)，應(yīng)該先聘請(qǐng)兩個(gè)稅務(wù)顧問(wèn)，一個(gè)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)自己國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的稅收問(wèn)題，另一個(gè)則處理離岸信托所在地的稅務(wù)，這樣能確保自己的所有資產(chǎn)財(cái)富來(lái)源都是“完稅”與“合法”的。
其次，還建議配備兩個(gè)法律顧問(wèn)，分別向自己提供中國(guó)與離岸信托所在地的相關(guān)法律建議，一旦投資者掌握相關(guān)的稅收和法律的建議，就能更清楚了解如何處理在海外管轄地設(shè)立投資實(shí)體/結(jié)構(gòu)所遇到的法律和稅收問(wèn)題。
但我聽(tīng)說(shuō)，中國(guó)某些高凈值人群將兩地稅務(wù)與法律建議，都委托給一家咨詢(xún)機(jī)構(gòu)操作。（完）
離岸信托（Offshore trust）是指在海外離岸屬地成立的信托，在操作上與一般信托類(lèi)似，它是一個(gè)具法律效力的安排，使一名人士（“委托人”）合法地把資產(chǎn)的法定權(quán)利轉(zhuǎn)讓給 另一名人士（“受托人”），但該資產(chǎn)的實(shí)益權(quán)利并不屬于受托人，而是屬于其他人士（“受益人”，可包括委托人本人）。因?yàn)樘囟ǖ膶俚貙?duì)信托的定義或法條有 相對(duì)寬松或特別的政策，使受益人的利益能夠得到更多的保護(hù)。
參考：http://www.tignesskiing.com/topic/Offshore_trust
]]>家族信托在國(guó)內(nèi)是個(gè)新生事物，不過(guò)，近一段時(shí)間家族信托得到了來(lái)自市場(chǎng)的多方關(guān)注。
最先讓家族信托進(jìn)入人們眼球的是龍湖地產(chǎn)掌門(mén)人分家一事，吳亞軍與蔡奎解除婚姻關(guān)系之后，因此前二人的股權(quán)已通過(guò)設(shè)立家族信托的方式巧妙分開(kāi)，分屬不同的獨(dú)立信托，所以，分家并未對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。這也讓人們進(jìn)一步看到了信托的功能，這種金融工具并不只是會(huì)帶來(lái)收益。
不過(guò)，相較歐洲和美國(guó)長(zhǎng)達(dá)數(shù)百年的家族財(cái)富管理歷史，我國(guó)以家族信托為代表的家族財(cái)富管理行業(yè)還只是剛剛起步。
門(mén)檻5000萬(wàn)元起
據(jù)北京信托首席研究員兼研究策劃中心總經(jīng)理劉向東介紹，家族信托誕生于中世紀(jì)的歐洲，為了滿(mǎn)足貴族的需求，歐洲的銀行家搭建集合法律、稅務(wù)、金融等功能于一體的財(cái)富管理平臺(tái)，協(xié)助貴族完成財(cái)富由一代人向另一代人的傳承，由此誕生了一些古老的私人銀行以及家族辦公室，提供家族信托服務(wù)。
劉向東說(shuō)，在歐美等地，家族信托基金的設(shè)置相當(dāng)普遍。洛克菲勒、肯尼迪等家族的資產(chǎn)都通過(guò)這種方式進(jìn)行管理。
從定義上來(lái)講，家族信托是對(duì)家族財(cái)富進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)隔離的重要金融工具，指?jìng)€(gè)人作為委托人，以家庭財(cái)富的管理、傳承和保護(hù)為目的的信托，受益人一般為本家族成員。
就國(guó)內(nèi)而言，財(cái)富人口和家族企業(yè)與日俱增。有調(diào)查報(bào)告顯示，2012年中國(guó)個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到80萬(wàn)億元，高凈值人群規(guī)模超過(guò)70萬(wàn)人。預(yù)計(jì)2013年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)將繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。該報(bào)告還認(rèn)為，中國(guó)高凈值人群更加關(guān)注“財(cái)富保障”和“財(cái)富傳承”，投資心態(tài)更為成熟、穩(wěn)健。
“未來(lái)5年至10年，可能大量企業(yè)家和成功人士面臨財(cái)富傳承問(wèn)題，國(guó)內(nèi)對(duì)家族信托的需求會(huì)有一個(gè)大幅度增長(zhǎng)。”平安信托產(chǎn)品研發(fā)部組合投資總監(jiān)康朝鋒說(shuō)。
不過(guò)，以家族信托為代表的家族財(cái)富管理的門(mén)檻也是最高的，而且期限很長(zhǎng)。今年年初，平安信托推出了一款家族信托產(chǎn)品，信托規(guī)模為5000萬(wàn)元，信托期限是50年。
“家族信托適合高凈值人群，比如招商銀行就給家族信托確定了非常高的門(mén)檻：設(shè)立家族信托至少要從5000萬(wàn)元起，而符合條件的受托人要滿(mǎn)足1億元以上的金融資產(chǎn)、5億元以上的財(cái)富。”劉向東說(shuō)。
雖然門(mén)檻很高，但利得財(cái)富助理總裁、產(chǎn)品總部總經(jīng)理吳海波認(rèn)為，一旦某家族和某財(cái)富管理機(jī)構(gòu)建立起深入的默契關(guān)系，家族客戶(hù)的黏性也會(huì)很大。同時(shí)，高數(shù)量級(jí)的家族財(cái)富管理資產(chǎn)也給財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提出更高的要求。不僅需要充分了解各家族成員的金融需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，而且要根據(jù)這些不同情況提供“定制化”的服務(wù)。“這將考驗(yàn)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)高端客戶(hù)的獲取能力以及對(duì)于不同資產(chǎn)的配置和駕馭能力。雖然門(mén)檻很高，但收益也很大?！?/p>
有信托業(yè)人士將資產(chǎn)凈值億元以上高端客戶(hù)的家族信托比喻成財(cái)富管理“皇冠上的明珠”，認(rèn)為是未來(lái)重點(diǎn)開(kāi)拓的藍(lán)海。
用益信托工作室負(fù)責(zé)人李旸表示，目前國(guó)內(nèi)的家族信托主要適用于資金方面，還不能涵蓋不動(dòng)產(chǎn)等。從國(guó)外來(lái)看，家族信托的受托人不限于金融機(jī)構(gòu)，比如律師、比較信任的人等都可以，而國(guó)內(nèi)，主要還是金融機(jī)構(gòu)來(lái)做。
破除財(cái)富傳承的魔咒
龍湖地產(chǎn)掌門(mén)人分設(shè)家族信托避免了股權(quán)分割給公司帶來(lái)的動(dòng)蕩，這讓人們看到了家族信托的精巧一面。
劉向東說(shuō)，目前家族企業(yè)和財(cái)富的傳承成為財(cái)富人群越來(lái)越關(guān)注的問(wèn)題。而未來(lái)想從家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)中抽身的“富二代”會(huì)越來(lái)越多，這一類(lèi)財(cái)富人群在整個(gè)生命周期里不可避免地要涉及公司及私人的股權(quán)變化、投資收益、子女教育、財(cái)產(chǎn)繼承和資產(chǎn)分配等問(wèn)題，不僅需要規(guī)劃一生的財(cái)富，而且要考慮到身后的財(cái)產(chǎn)配置。
上述調(diào)研報(bào)告中，只有約25%的受訪(fǎng)企業(yè)主表示希望由子女接管家族企業(yè)，約35%的二代繼承人希望接掌家族企業(yè)，而約65%至75%的創(chuàng)富一代和二代財(cái)富繼承人則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人、或者只擔(dān)任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)，抑或轉(zhuǎn)賣(mài)并退出企業(yè)。可以看出，相當(dāng)一部分受訪(fǎng)者愿意考慮借助現(xiàn)代企業(yè)管理方式或者金融解決方案來(lái)實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)和家族財(cái)富的平穩(wěn)交接。
“家族信托的設(shè)立主要用于解決財(cái)產(chǎn)傳承，尤其是為擁有家族企業(yè)的人士實(shí)現(xiàn)有效、平穩(wěn)的家族股權(quán)轉(zhuǎn)移和管理，而這類(lèi)人群也可借助家族信托解決諸多潛在的財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、子女過(guò)度消費(fèi)和婚姻接替等問(wèn)題。”劉向東說(shuō)，家族信托還可用于養(yǎng)老保障信托、公益信托等。
據(jù)吳海波介紹，從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，在家族財(cái)富管理方面，因?yàn)榧易宄蓡T眾多，關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，一家之主在世之時(shí)往往會(huì)將家族財(cái)產(chǎn)分配情況通過(guò)信托的方式傳承給家族成員，以免在去世后家族成員產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)官司或財(cái)產(chǎn)揮霍的情況，這也在一定程度上有利于稅務(wù)籌劃和利益平衡。
在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理群雄并起的格局下，相較于基金、券商、期貨及第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)，信托公司在家族財(cái)富管理方面具有一定優(yōu)勢(shì)。其投資范圍比較廣，橫跨貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，可以在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行配置并且在受益權(quán)設(shè)置、分配方式等方面更為靈活。比如，平安信托的家族信托產(chǎn)品在受益人設(shè)置上，可設(shè)置他益受益人，并可中途變更，限制受益人權(quán)利；在信托利益分配上可選擇一次性分配、定期定量（比例）分配、附帶條件分配等方式。
對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，家族信托是信托財(cái)富管理回歸本源之舉，同時(shí)，由專(zhuān)業(yè)人士管理的信托財(cái)產(chǎn)，其運(yùn)營(yíng)和支配受家族成員和信托公司的雙重監(jiān)督，這有利于破除“富不過(guò)三代”的魔咒。李旸說(shuō)，在國(guó)外，家族信托在稅務(wù)管理方面會(huì)有一定優(yōu)惠和政策支持。國(guó)內(nèi)目前在財(cái)產(chǎn)傳承和轉(zhuǎn)移方面，有些法律還不是很明確，所以，家族信托在現(xiàn)階段更多是一種探索和嘗試。
設(shè)立時(shí)還需多方考量
“目前，一些主要的商業(yè)銀行私人銀行已經(jīng)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，更多的商業(yè)銀行和信托公司也開(kāi)始布局?！笨党h說(shuō)，平安信托在慈善信托、單一萬(wàn)全信托業(yè)務(wù)積累了超過(guò)10年的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，為開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)打下了良好基礎(chǔ)。
另?yè)?jù)了解，上海信托宣布將著手為中國(guó)的企業(yè)家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃；北京信托也表示應(yīng)該運(yùn)用家族信托解決家族財(cái)富發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范。
不過(guò)，對(duì)于有家族財(cái)富管理需求的人來(lái)說(shuō)，設(shè)立家族信托需要進(jìn)行多方面的考量。比如，設(shè)立的地點(diǎn)。
“家族信托的設(shè)立地點(diǎn)很重要。沒(méi)有移民計(jì)劃的客戶(hù)可以選擇境內(nèi)家族信托，當(dāng)然也可以選擇設(shè)立離岸信托。委托人必須先清楚各地相關(guān)法律法規(guī)，再選擇最符合自己需要的地點(diǎn)。”康朝鋒表示。同時(shí)，也要考慮受托人的因素，比如受托人的品牌和服務(wù)能力。劉向東說(shuō)，“選擇家族信托要選經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、信托財(cái)產(chǎn)管理能力強(qiáng)的信托公司，也要明晰受托的信托財(cái)產(chǎn)、確立管理目標(biāo)。”
在劉向東看來(lái)，服務(wù)是客戶(hù)在挑選財(cái)富管理機(jī)構(gòu)時(shí)最多被提及的標(biāo)準(zhǔn)。另外，“財(cái)產(chǎn)規(guī)劃是對(duì)個(gè)人或家族的所有類(lèi)型的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行法律上的安排，高凈值客戶(hù)對(duì)財(cái)富增值手段較為看重；而超高凈值客戶(hù)，更看重財(cái)富的保密度和服務(wù)的私密性?！?/p>
“在制定家族信托契約的過(guò)程中，信托公司通過(guò)與委托人的全方位溝通，根據(jù)委托人意愿可以靈活定制信托當(dāng)事人各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)、資產(chǎn)投資范圍及策略和信托收益分配方案，并由此產(chǎn)生不同的信托計(jì)劃條款?！笨党h表示。家族信托按照設(shè)立方式的不同，分為合同信托和遺囑信托，對(duì)于遺囑信托，委托人在其生前可以變更或撤銷(xiāo)信托；而合同信托，除非委托人在信托合同中明確保留了撤銷(xiāo)權(quán)和變更權(quán)，否則，不得隨意撤銷(xiāo)或者變更。
“在費(fèi)用方面，以英國(guó)家族信托為例，收費(fèi)取決于受托人的工作量。全權(quán)委托、量身定制的家族信托收費(fèi)稍高，而模板信托則收費(fèi)較低。”國(guó)內(nèi)的情況，劉向東舉了招商銀行家族信托的例子，招行采用“年費(fèi)+超額管理費(fèi)”的形式。年費(fèi)按托管資產(chǎn)的一定比例收取，比例取決于信托的復(fù)雜程度等；超額管理費(fèi)則針對(duì)超出委托人預(yù)期收益的部分收取，招行的提取比例是20%。此外，還有信托公司、律師事務(wù)所等合作機(jī)構(gòu)的費(fèi)用等。
]]>作為離岸信托的委托人，民營(yíng)企業(yè)家陳強(qiáng)(化名)對(duì)它有著極高的期望值——他希望能將自己經(jīng)營(yíng)的境內(nèi)企業(yè)股權(quán)、持有的所有房地產(chǎn)與有價(jià)證券(債券、股票)悉數(shù)裝進(jìn)一個(gè)家族離岸信托，用于財(cái)富傳承與舉家投資移民。
但是，在尋找私人銀行設(shè)計(jì)離岸信托架構(gòu)過(guò)程，他屢屢碰壁。因?yàn)閮?nèi)地私人銀行只接受現(xiàn)金與有價(jià)證券作為離岸信托資產(chǎn)。
私人銀行的“謹(jǐn)慎”，某種程度催生了私人信托公司(PTC)模式興起。
所謂私人信托公司，是專(zhuān)門(mén)為某個(gè)離岸信托而成立的有限責(zé)任公司，它的職責(zé)是作為離岸信托的受托人，負(fù)責(zé)管理委托人的整個(gè)家族資產(chǎn)。
私人信托公司在董事會(huì)設(shè)置時(shí)，將專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)與委托人家族成員一并列為受托人，增強(qiáng)委托人家庭對(duì)離岸信托資產(chǎn)處置的控制力。
正因委托人家庭對(duì)離岸信托資產(chǎn)管理的話(huà)語(yǔ)權(quán)增加，他們會(huì)就通過(guò)私人信托公司，放心將房地產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)一并納入離岸信托資產(chǎn)池。
但私人信托公司能否對(duì)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性制衡？這個(gè)新生的“舶來(lái)品”，很多問(wèn)題有待解決。
家族成員做“委托人”
至今，陳強(qiáng)并不理解為何私人銀行拒絕將企業(yè)股權(quán)與房地產(chǎn)納入離岸信托資產(chǎn)池。
事實(shí)上，這某種程度反映中國(guó)法律在離岸信托領(lǐng)域的空白。
“一旦企業(yè)股權(quán)與房地產(chǎn)變成離岸信托資產(chǎn)，企業(yè)所有權(quán)隨之歸屬于受托人(離岸信托服務(wù)商)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)分紅與房地產(chǎn)升值收益也歸離岸信托所有?！币晃浑x岸信托服務(wù)商說(shuō)，萬(wàn)一在信托存續(xù)期出現(xiàn)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或房地產(chǎn)出售，是受托人還是委托人說(shuō)了算？這牽扯到離岸信托設(shè)立初期，是否對(duì)企業(yè)股權(quán)、房地產(chǎn)兩類(lèi)資產(chǎn)的受益權(quán)、所有權(quán)與管理權(quán)進(jìn)行明晰劃分。但目前，中國(guó)法律這方面仍是空白。
他直言，最壞的情況是離岸信托服務(wù)商作為受托人，不得不行使企業(yè)股權(quán)或房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的管理權(quán)限，這也是私人銀行不愿“接單”的原因之一。
然而，在私人信托公司面前，這個(gè)問(wèn)題迎刃而解。
私人信托公司董事會(huì)除了聘請(qǐng)離岸信托服務(wù)商等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，還加入委托人家族成員。信托資產(chǎn)中，企業(yè)股權(quán)或房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓決策與利益分配調(diào)整，某種程度可按照家族成員的意愿操作。
“在私人信托公司董事會(huì)里，公司董事、保護(hù)人、指定人都可以是家族成員或家族非常信任的律師，甚至是離岸信托委托人。”他指出。但考慮到稅收和金融監(jiān)管等因素，私人信托公司股東通常不會(huì)選擇個(gè)人擔(dān)任，而是尋找一個(gè)特殊目的信托(Special Purpose Trust)作為信托委托人及其家族成員利益的名義股東。
在信托法律相對(duì)完善的澤西島與根西島等離岸金融中心，通過(guò)SPT設(shè)立的私人信托公司相當(dāng)普及。
為了迎合個(gè)別中國(guó)富豪對(duì)離岸信托資產(chǎn)財(cái)富的控制力，個(gè)別離岸信托服務(wù)商甚至將SPT，替代專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)在私人信托公司董事會(huì)席位，進(jìn)一步削弱專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)管理權(quán)限。
然而，過(guò)度的迎合，往往造成對(duì)這類(lèi)離岸信托金融監(jiān)管的真空地帶。
SPT十分隱蔽，當(dāng)離岸信托與私人信托公司面臨金融監(jiān)管部門(mén)調(diào)查時(shí)，其能最大限度確保信托內(nèi)部信息的私密性，成為某些個(gè)人繞過(guò)金融監(jiān)管轉(zhuǎn)移非法資產(chǎn)的工具。
“目前，私人信托公司被要求必須由職業(yè)性的信托公司進(jìn)行管理和服務(wù)，如果沒(méi)有一個(gè)職業(yè)性的受托人，就無(wú)法獲取牌照?！鼻笆鋈耸空f(shuō)。如根西島規(guī)定，私人信托公司的設(shè)立，需要取得根西島金融局許可，或者私人信托公司的董事會(huì)成員有一家在當(dāng)?shù)厝〉门普詹⑹鼙O(jiān)管的信托公司。
澤西島財(cái)經(jīng)事務(wù)發(fā)展局全球業(yè)務(wù)拓展總監(jiān)理查德·科里根向記者表示，澤西島也對(duì)私人信托公司強(qiáng)化監(jiān)管，包括要求私人離岸公司引入當(dāng)?shù)亟鹑谌瞬抛鳛榉菆?zhí)行董事。
爭(zhēng)產(chǎn)問(wèn)題內(nèi)部解決？
“事實(shí)上，多數(shù)私人銀行基于風(fēng)險(xiǎn)考量，不敢隨意向客戶(hù)推薦私人信托公司模式。真正運(yùn)作這類(lèi)業(yè)務(wù)的，主要是獨(dú)立的離岸信托服務(wù)商。”前述離岸信托服務(wù)商說(shuō)，增加私人信托公司模式創(chuàng)建更復(fù)雜結(jié)構(gòu)的離岸信托，承諾可以繞過(guò)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)非法目的——包括轉(zhuǎn)移企業(yè)股權(quán)的逃稅功能，相當(dāng)有吸引力。
他透露，目前國(guó)內(nèi)富豪通過(guò)私人信托公司模式建立離岸信托的主要考量（怎樣設(shè)立離岸信托），是避免家族財(cái)富繼承人或離岸信托受益人針對(duì)離岸信托財(cái)產(chǎn)分配不公要求訴訟，相關(guān)矛盾可以通過(guò)私人信托公司董事會(huì)內(nèi)部解決。
陳強(qiáng)對(duì)私人信托公司的最大期望值，是令子女成為公司董事會(huì)成員。這在純粹的離岸信托產(chǎn)品是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)樗`背境外離岸信托地相關(guān)法律條款——允許第三方加入離岸信托決策層。
陳強(qiáng)最大的擔(dān)心，是按私人信托公司董事會(huì)管理架構(gòu)，任何加入董事會(huì)的家庭成員，都有權(quán)利爭(zhēng)取更多財(cái)富傳承資金，尤其是對(duì)企業(yè)股權(quán)的爭(zhēng)奪，甚至不惜借機(jī)干涉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策。
“感覺(jué)一下子對(duì)家族成員缺乏約束力。”他說(shuō)。
對(duì)此，私人信托公司設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)曾建議他在離岸信托架構(gòu)引入保護(hù)人制度。所謂保護(hù)人，可以直接撤換受托人并指定新的受托人，尤其在私人信托公司要求修改契約或重新分配財(cái)產(chǎn)時(shí)，需要征得保護(hù)人同意。
起初，陳剛對(duì)引入保護(hù)人制度頗感興趣，但當(dāng)他發(fā)現(xiàn)多數(shù)離岸信托地對(duì)保護(hù)人的權(quán)利范圍缺乏法律限定時(shí)，又擔(dān)心執(zhí)行難。
陳剛說(shuō)，他所需要的私人信托公司，是讓子女作為離岸信托受托人同時(shí)，能長(zhǎng)期持有家族企業(yè)以達(dá)到家族財(cái)富傳承的目的，而不是利用受托人身份過(guò)度干涉家族企業(yè)運(yùn)營(yíng)，甚至出售家族企業(yè)股權(quán)套利。
不過(guò)，要滿(mǎn)足這些要求的離岸信托地并不多。此前，英屬維爾京群島曾頒布《維京群島特別信托法案》(VISTA)，規(guī)定離岸信托及私人信托公司一旦選擇適用這套法案，受托人將被禁止干涉公司實(shí)際運(yùn)作，公司具體運(yùn)作權(quán)轉(zhuǎn)交給公司董事。
然而，對(duì)于將私人信托公司落戶(hù)維京群島，陳強(qiáng)一直很猶豫。因?yàn)閬?lái)自維京群島的私人信托機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)方對(duì)他企業(yè)股權(quán)的估值，超過(guò)他心理預(yù)期的20%。
“信托公司是按照財(cái)產(chǎn)標(biāo)的收費(fèi)，只要放入離岸信托的資產(chǎn)估值越高，相應(yīng)收費(fèi)也水漲船高?！标悘?qiáng)直言。
魚(yú)與熊掌，難以兼得。在離岸信托市場(chǎng)，這套定律依然適用。
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