新華網(wǎng)尼科西亞10月26日電（記者 黃亞男）塞浦路斯能源、商業(yè)、工業(yè)和旅游部長喬治斯·拉科特里皮斯日前在接受新華社記者專訪時(shí)說，塞浦路斯視中國為重要的經(jīng)濟(jì)和政治伙伴，塞浦路斯政府致力于在各領(lǐng)域發(fā)展與中國的合作關(guān)系。

拉科特里皮斯說，塞浦路斯與中國在商業(yè)和投資領(lǐng)域擁有廣泛的合作空間，塞浦路斯對(duì)于那些正在尋求向歐洲擴(kuò)張的公司來說很有吸引力，同時(shí)對(duì)于那些希望在歐洲購置房產(chǎn)的個(gè)人也是一個(gè)理想的地方。

根據(jù)塞浦路斯政府推出的政策，歐盟以外的居民如果在塞浦路斯購置價(jià)格30萬歐元以上的房產(chǎn)可以獲得永久居民身份，這一政策吸引了不少中國投資者到塞浦路斯買房。

拉科特里皮斯說，塞浦路斯政府計(jì)劃開發(fā)一些項(xiàng)目，如天然氣勘探、生產(chǎn)可再生能源以及度假村、高爾夫球場(chǎng)、游船碼頭和賭場(chǎng)等，他希望中國公司會(huì)對(duì)這些項(xiàng)目感興趣。拉科特里皮斯表示，中國企業(yè)的參與會(huì)對(duì)塞浦路斯經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長起到重要作用，中國企業(yè)與塞浦路斯企業(yè)合作的前景將會(huì)是雙贏的。

塞浦路斯目前正在遭遇史無前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，預(yù)計(jì)今年的經(jīng)濟(jì)增長率為－7％，失業(yè)率為17％，目前年輕人的失業(yè)率達(dá)到約40％。

塞浦路斯政府今年3月與歐元集團(tuán)達(dá)成100億歐元的救助協(xié)議，伴隨這一協(xié)議的條件是塞浦路斯最大銀行塞浦路斯銀行對(duì)大額儲(chǔ)戶存款進(jìn)行減計(jì)，關(guān)閉第二大銀行大眾銀行，此外政府要實(shí)施一系列苛刻的緊縮措施，如降低工作人員和退休人員的工資、養(yǎng)老金和提高稅收等。

拉科特里皮斯本月28日至30日要對(duì)中國進(jìn)行非正式訪問，他對(duì)此次訪問充滿期待。拉科斯里皮斯說：“我希望在訪問之后更多的中國公司和機(jī)構(gòu)能夠到塞浦路斯實(shí)地了解與塞合作的可能性。”

拉科特里皮斯相信，塞浦路斯會(huì)成為中國企業(yè)家一個(gè)可靠的商業(yè)中心。他說：“塞浦路斯擁有優(yōu)越的地理位置、優(yōu)惠的稅收條件、先進(jìn)的通訊系統(tǒng)和高素質(zhì)的勞動(dòng)力，這些條件對(duì)中國公司來說是非常有價(jià)值的，除此之外，中國公司還可以通過我們與歐盟、中東和非洲國家建立聯(lián)系。”

塞浦路斯位于地中海東部，介于亞洲、非洲和歐洲之間。塞浦路斯的公司稅目前為12．5％，在歐盟國家算是較低的，這使得很多海外公司在塞浦路斯設(shè)立離岸公司。

塞浦路斯雖然遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但旅游業(yè)基本沒受到影響。去年到塞浦路斯旅游的游客有200多萬，主要來自英國、俄羅斯、希臘和北歐等國家，來自中國的游客卻很少。對(duì)于這種現(xiàn)象，拉科特里皮斯說，中國旅游市場(chǎng)很大，我們會(huì)逐漸通過宣傳吸引更多的中國游客來塞旅游。

塞浦路斯專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)海域被發(fā)現(xiàn)有大量的天然氣儲(chǔ)量，美國、法國、意大利和韓國等公司被授權(quán)在塞浦路斯進(jìn)行天然氣勘探。談到兩國的能源合作，拉科特里皮斯說：“中國是天然氣的使用大國，我們非常希望與中國簽署向其長期提供天然氣的協(xié)議。另外，我們也歡迎中國公司參與在我們專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)的天然氣開發(fā)?！?/p>

(來源:新華網(wǎng))

警惕特殊目的公司風(fēng)險(xiǎn)

上世紀(jì)末以來，塞浦路斯憑借監(jiān)管寬松、避稅港、較高的存款利率和地中海旅游島國的優(yōu)勢(shì)，迅速發(fā)展成為國際離岸金融中心之一，其銀行存款達(dá)到GDP的近4倍。2010年8月，在希臘經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，塞浦路斯的銀行判斷錯(cuò)誤，“一意孤行”地涌入希臘，最終遭受巨額損失。由于塞浦路斯兩大銀行僅在希臘債券上的投資虧損就超過該國2011年政府財(cái)政收入的80%，塞浦路斯政府無力救助巨虧的銀行業(yè)，申請(qǐng)國際救助成為唯一選擇。

為避免資金繼續(xù)從銀行業(yè)大量流失和可能發(fā)生的擠兌，塞浦路斯央行實(shí)行嚴(yán)格的資本管制。例如單筆超過10萬歐元的存款中，37.5%的部分轉(zhuǎn)為塞浦路斯銀行股權(quán)，其余被凍結(jié)；銀行的儲(chǔ)戶每日提現(xiàn)金額不超過300歐元等。最終這起事件引發(fā)了質(zhì)疑浪潮和擠兌風(fēng)波。

與希臘危機(jī)不同的是，塞浦路斯危機(jī)中，一個(gè)非歐元區(qū)國家—— 俄羅斯隨之遭到了巨額經(jīng)濟(jì)損失，原因在于：俄塞之間的避稅雙重征稅協(xié)議和塞浦路斯本身的低稅負(fù)，使塞浦路斯成為俄羅斯企業(yè)重要的境內(nèi)外資金流通渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，塞浦路斯和俄羅斯彼此是對(duì)方最大的外商直接投資地，2010年，塞浦路斯的俄羅斯外商直接投資為1549億美元，俄羅斯的塞浦路斯外商直接投資為1792億美元，14%的塞浦路斯銀行賬戶屬于俄羅斯人。

塞浦路斯危機(jī)令從事跨國投資的企業(yè)感到警覺。因?yàn)樵诰惩馔顿Y時(shí)，跨國投資者經(jīng)常為了滿足法律程序、稅務(wù)籌劃等經(jīng)營管理需要而設(shè)立“特殊目的公司”。特殊目的公司，也稱為中間控股公司，在境外投資時(shí)，跨國投資者經(jīng)常會(huì)在本身稅負(fù)較低、同時(shí)與他國具有廣泛稅收協(xié)定的國家設(shè)立基本沒有實(shí)質(zhì)經(jīng)營業(yè)務(wù)的“特殊目的公司”。各國企業(yè)一般根據(jù)距離、歷史習(xí)慣等原因選取不同的特殊目的公司，如歐美企業(yè)會(huì)偏重選擇瑞士、愛爾蘭和盧森堡；中國的離岸公司一般會(huì)選擇香港、澳門、百慕大和英屬維京群島；印度人多數(shù)選擇印度洋上的毛里求斯；而俄羅斯人，最青睞的正是塞浦路斯。塞浦路斯企業(yè)所得稅和增值稅分別為10%和15%，均為歐盟成員國中最低，且非居民企業(yè)（其董事不居住在塞浦路斯，所有商業(yè)運(yùn)營都在塞浦路斯之外，也沒有任何收入來源于塞浦路斯國內(nèi)）無須繳納所得稅；從塞浦路斯向國外派發(fā)股息也不征收預(yù)提稅。

特別是由于俄羅斯及前獨(dú)聯(lián)體國家與塞浦路斯簽訂有稅收協(xié)定，對(duì)于希望向這些地區(qū)投資的投資者、以及來自于這些地區(qū)的對(duì)外投資而言，塞浦路斯是實(shí)現(xiàn)資本低稅負(fù)流入流出的特殊目的公司優(yōu)選地。所以，大量與俄羅斯相關(guān)的資金滯留此地，并在這次塞浦路斯危機(jī)中遭到損失。

塞浦路斯的案例提醒我們，在收購海外資產(chǎn)時(shí)，一要謹(jǐn)慎對(duì)待設(shè)有特殊目的公司的目標(biāo)資產(chǎn)，提早規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；二要在新設(shè)特殊目的公司時(shí)，通盤考慮稅務(wù)籌劃等經(jīng)濟(jì)因素和政治風(fēng)險(xiǎn)、國家信用級(jí)別等非經(jīng)濟(jì)因素，審慎選擇特殊目的公司設(shè)立地；三要在特殊目的公司的日常運(yùn)作中，加強(qiáng)跟蹤管控，持續(xù)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

并購對(duì)象含有特殊目的公司的

應(yīng)對(duì)策略

中國企業(yè)投資并購面對(duì)的目標(biāo)公司多種多樣。一些目標(biāo)公司出于稅務(wù)籌劃和股利分配的目的，經(jīng)常設(shè)立在岸（與目標(biāo)資產(chǎn)處在同一國家）及離岸（目標(biāo)資產(chǎn)所在國以外）特殊目的公司，持有目標(biāo)公司股權(quán)。針對(duì)這樣的情況，投資者要在交易前期即要慎重衡量相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，著重規(guī)避類似塞浦路斯這樣的宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。

第一，對(duì)于在岸公司而言，其宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)公司資產(chǎn)是一致的。在項(xiàng)目前期階段，應(yīng)特別關(guān)注特殊目的公司設(shè)置的法律合規(guī)性、稅務(wù)籌劃有效性以及股東收回資金的路徑，并留意當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的要求，是否會(huì)發(fā)生我們的并購行為影響目前結(jié)構(gòu)的有效性與合規(guī)性的情況。

第二，對(duì)于離岸公司而言，就不僅要關(guān)注控股架構(gòu)是否合規(guī)、稅務(wù)籌劃是否有效，更需特別關(guān)注離岸公司注冊(cè)地的宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小、銀行體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的國家，需提防在極端情況下出現(xiàn)的銀行兌付風(fēng)險(xiǎn)。

新設(shè)特殊目的公司的策略

在投資實(shí)踐中，為實(shí)現(xiàn)法律程序、稅務(wù)籌劃等目的而新設(shè)特殊目的公司時(shí)，注冊(cè)地點(diǎn)的選擇除了考慮整體稅務(wù)成本的收益因素外，還應(yīng)綜合考慮當(dāng)?shù)貒倚庞煤秃暧^政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、公司管控要求、信息透明度、商業(yè)形象、注冊(cè)維護(hù)操作難易程度等多方面綜合因素。

首要考慮的是稅務(wù)因素。股權(quán)收購項(xiàng)目主要通過以下兩種方式收回盈利及實(shí)現(xiàn)資金派回：一是被投資企業(yè)分派股息，二是投資退出時(shí)轉(zhuǎn)讓股權(quán)實(shí)現(xiàn)資本利得，這期間要涉及很多的稅務(wù)問題。例如，被投資的目標(biāo)公司將稅后利潤以股息形式向公司的海外投資平臺(tái)公司派發(fā)時(shí)，一般需要在目標(biāo)國繳納預(yù)提所得稅，如果該投資平臺(tái)所在地與目標(biāo)國簽有避免雙重征稅協(xié)定，則可以減免這部分支出。再比如，在將海外投資的資產(chǎn)處置取得收益時(shí)，很多國家國內(nèi)稅法或簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定，在被處置公司的財(cái)產(chǎn)主要（通常為50%以上）由位于該國的不動(dòng)產(chǎn)組成的情況下，該國對(duì)外國企業(yè)處置該公司股權(quán)的資本利得擁有征稅權(quán)，而有些國家的國內(nèi)稅法對(duì)外國企業(yè)轉(zhuǎn)讓本國企業(yè)股權(quán)提供有條件的特殊免稅政策。

設(shè)立特殊目的公司的一個(gè)主要出發(fā)點(diǎn)即是通過設(shè)計(jì)合理的投資控股架構(gòu)，減低股息派回和投資退出時(shí)的相關(guān)稅負(fù)。所以，在選擇特殊目的公司設(shè)立地點(diǎn)時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)國家是否與世界其他國家有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)路，同時(shí)，也要關(guān)注其所在國本身所得稅及股息預(yù)提稅、資本預(yù)提稅稅率是否優(yōu)惠。此外，在利用特殊目的公司享受相關(guān)的稅收協(xié)定待遇時(shí)，應(yīng)確保特殊目的公司能夠滿足當(dāng)?shù)囟愂站用裆矸菡J(rèn)定，甚至實(shí)質(zhì)性商業(yè)運(yùn)營的相關(guān)要求，從而避免由于當(dāng)?shù)卣姆幢芏愐?guī)定，而無法享受預(yù)期的稅收優(yōu)惠待遇。

第二個(gè)要考慮的是法律因素。在選擇特殊目的公司設(shè)立地點(diǎn)時(shí)，應(yīng)關(guān)注該國法律體系是否健全穩(wěn)定，法律法規(guī)要求是否復(fù)雜，公司注冊(cè)程序是否便捷。例如，中國企業(yè)在開展某海外投資項(xiàng)目考慮設(shè)立特殊目的公司時(shí)，如果單純從稅務(wù)籌劃的角度來篩選，盧森堡、荷蘭、英國等均是較理想的國家，因?yàn)樗鼈兌紦碛袕V泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，均可以根據(jù)相關(guān)稅收協(xié)議的規(guī)定免征一部分稅負(fù)，通過在這些地區(qū)設(shè)立特殊目的公司，都可以在一定程度上提高項(xiàng)目的收益水平。

其中，選擇英國作為特殊目的公司所在國能夠更為簡便地達(dá)到免除股息預(yù)提稅的目的，因?yàn)橛旧聿粚?duì)英國企業(yè)向外派發(fā)股息征收預(yù)提稅，而荷蘭則需將特殊目的公司注冊(cè)為Coop的形式，才能滿足相關(guān)稅收優(yōu)惠條款中免稅的相關(guān)規(guī)定，即有條件的免稅。另一個(gè)重要因素是，英國法是并購業(yè)務(wù)法律合同中常用的適用法律，因此從法律程序角度看，選擇英國作為特殊目的公司所在地更有利于未來的法律風(fēng)險(xiǎn)防范。

第三個(gè)要考慮的就是整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性和商業(yè)環(huán)境因素。同樣是上述海外投資項(xiàng)目，選擇英國作為特殊目的公司設(shè)立地，也包含了對(duì)其綜合實(shí)力及商業(yè)環(huán)境的認(rèn)可。英國是世界上最重要的商業(yè)和金融中心之一，法律與監(jiān)管體系健全穩(wěn)定，注冊(cè)在英國不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更多的便利，還使企業(yè)經(jīng)營更有安全感。

可見，一個(gè)特殊目的公司設(shè)立地的選擇，光有經(jīng)濟(jì)利益的考量是不夠的，正如塞浦路斯案例所揭示的，還有綜合考慮政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、整體商業(yè)環(huán)境可靠性等各方面因素。這樣才能在提高收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。特別是目前世界多國都開始關(guān)注并打擊濫用稅收協(xié)定或避稅行為，要求采用特殊目的公司這一境外投資控股架構(gòu)開展相關(guān)交易的目的必須清晰明確，并具有相應(yīng)的商業(yè)理由。這一監(jiān)管趨勢(shì)提醒我們，未來，特殊目的公司很可能需要維持一定的商業(yè)活動(dòng)，承擔(dān)一定的管理職能或一定的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（如投資服務(wù)、后臺(tái)服務(wù)或作為區(qū)域總部），否則無法享受稅收優(yōu)惠。

例如，新加坡特殊目的公司需滿足新加坡“實(shí)質(zhì)性運(yùn)營”要求，并取得新加坡稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的居民企業(yè)身份證明文件，方可獲得境外股息免稅待遇。新加坡“實(shí)質(zhì)性運(yùn)營”要求包括諸多內(nèi)容，如有至少一位駐新加坡的董事會(huì)成員，并擁有實(shí)際決策權(quán)力而非名義董事會(huì)成員；董事會(huì)成員人數(shù)的50%以上都應(yīng)為新加坡居民；公司的所有重要的管理決策均在新加坡決定、重要的會(huì)議需要在新加坡舉行且董事會(huì)成員必須親身出席；股東會(huì)議需要在新加坡舉行等等。在這種情況下，特殊目的公司將不再是一個(gè)單純的“管道公司”，那么對(duì)其設(shè)立地的選擇，充分考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性等長線因素就更顯重要了。

特殊目的公司日常管理策略

無論是并購對(duì)象中原本包含的，或是為了海外投資項(xiàng)目的需要而新設(shè)的，隨著“走出去”的步伐，中國企業(yè)將擁有一些設(shè)立在全球不同地區(qū)、不以實(shí)質(zhì)經(jīng)營為主的特殊目的公司。加強(qiáng)對(duì)這些公司管理的關(guān)注并嚴(yán)格落實(shí)，是保障投資之初架構(gòu)設(shè)計(jì)有效性、降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

首先，應(yīng)加強(qiáng)資金安全的管控，嚴(yán)格銀行賬戶開立授權(quán)管理，盡量選擇在法治健全、法律體系穩(wěn)定性高的地區(qū)設(shè)立銀行賬戶。如果需在特殊目的公司所在地設(shè)立銀行賬戶，應(yīng)盡量避免在特殊目的公司賬戶留存現(xiàn)金。資金因分紅、付息必須通過特殊目的公司時(shí)，應(yīng)遵循快速通過原則，做到特殊目的公司收到現(xiàn)金的同時(shí)立即向上一級(jí)公司匯出，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

其次，應(yīng)不斷完善特殊目的公司的合規(guī)性管理，按照國內(nèi)和當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的要求，按時(shí)完成相關(guān)周年申報(bào)、稅務(wù)申報(bào)工作，對(duì)資金調(diào)撥、法律授權(quán)、董事任免等程序要做到手續(xù)完備，及時(shí)向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交，并將副本妥善歸檔。

最后，要?jiǎng)討B(tài)監(jiān)控、持續(xù)跟蹤特殊目的公司所在國法律法規(guī)與稅務(wù)政策的變動(dòng)情況，保證相關(guān)海外投資項(xiàng)目在投資之初整體控股架構(gòu)設(shè)計(jì)在稅務(wù)、法律等方面的有效性，一旦政策法規(guī)出現(xiàn)新的變動(dòng)情況，應(yīng)及時(shí)研究，妥善應(yīng)對(duì)。

在塞浦路斯危機(jī)中暴露的金融制度的不穩(wěn)定將使未來國際資本流入該國大幅減少，塞浦路斯國際離岸中心的地位很可能成為歷史。而作為選擇海外特殊目的公司的投資者，從事復(fù)雜度高、金額巨大的海外投資并購，應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)國際宏觀經(jīng)濟(jì)、政治動(dòng)態(tài)的跟蹤研判和案例剖析，在譬如境外投資控股架構(gòu)設(shè)計(jì)等海外投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，綜合考慮多方因素，力求周密設(shè)計(jì)、審慎決策、可持續(xù)發(fā)展。

打擊逃稅、避稅將是5月歐盟峰會(huì)及6月G8峰會(huì)的重點(diǎn)議題。(圖片來源： 國際先驅(qū)論壇報(bào))

歐洲的避稅天堂都在哪？

就“避稅天堂”的定性而言，鑒于國際稅收與監(jiān)管尚無全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，國際社會(huì)目前并沒有達(dá)成統(tǒng)一判定。而根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)頒布的定義參考，“避稅天堂”具備三大特點(diǎn)：免征或只征象征性稅款；企業(yè)和個(gè)人財(cái)務(wù)信息受保護(hù)，不受他國稅務(wù)機(jī)關(guān)審查；立法、司法及行政程序的執(zhí)行缺乏透明度。

長期以來，歐洲境內(nèi)有避稅天堂嫌疑的國家與地區(qū)包括： 塞浦路斯、馬耳他、英屬海峽群島(澤西島、根西島、奧爾德尼島、薩克島、赫姆島)、英屬馬恩島、英屬直布羅陀、愛爾蘭、盧森堡、奧地利，安道爾、列支敦士登、摩納哥、圣馬力諾及瑞士。其中，除后五國不在歐盟管轄區(qū)內(nèi)，其余均為歐盟成員國(或成員國屬地)。

坐擁如此地利，加之歐盟成員國之間稅率的差幅，涉嫌通過開辦離岸公司、“空殼”公司躲避企業(yè)稅，或在避稅天堂開設(shè)私人賬戶隱藏資產(chǎn)、不付原籍國個(gè)人所得稅的歐盟公民自然不在少數(shù)。

歐盟委員會(huì)稅務(wù)委員塞梅塔(Semeta)的新聞發(fā)言人對(duì)新浪財(cái)經(jīng)稱：“由于部分?jǐn)?shù)據(jù)的不透明，很難準(zhǔn)確計(jì)算歐盟境內(nèi)的逃稅金額。但每年歐盟因逃稅避稅面臨的損失將近一萬億歐元(約人民幣八萬億)。”

這個(gè)數(shù)字幾乎是歐盟第五大經(jīng)濟(jì)體西班牙一年的GDP、歐盟四年財(cái)政預(yù)算的總和。對(duì)于自己稅收錢袋的如此大洞，歐盟自然無法坐視不理，但抗擊時(shí)日已久卻成效不顯。

然而，近來先后爆發(fā)的歐盟境內(nèi)離岸避稅天堂塞浦路斯風(fēng)波、法國預(yù)算部長瑞士私人賬戶藏匿巨款丑聞，成了歐盟進(jìn)一步加大聯(lián)合打擊力度的導(dǎo)火索。德國財(cái)長、法國總統(tǒng)、英國首相等先后發(fā)表聲明呼吁嚴(yán)打跨境避稅逃稅。

歐盟推行自動(dòng)信息交換 與美聯(lián)手打擊避稅

事實(shí)上，歐盟25國已執(zhí)行歐盟儲(chǔ)蓄指令下的自動(dòng)信息交換。但目前僅涵蓋歐盟儲(chǔ)戶銀行利息收入，且缺少以信息隱匿、賬戶安全著稱的盧森堡及奧地利的加入。

為提高信息透明度，歐盟儲(chǔ)蓄指令現(xiàn)已修訂。一旦所有成員國一致同意，2014年后的信息交換范圍將擴(kuò)展到包括勞動(dòng)收入、退休金、董事袍金、人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)收入等其他形式的收入。今后更可能擴(kuò)大至股息、特許權(quán)使用費(fèi)和資本收益。

擁有約150家銀行的盧森堡月初仍在反對(duì)營，但不久后便宣布將于2015年前加入歐盟自動(dòng)信息交換。

盧森堡銀行工會(huì)的馮-雷斯托夫 (Philipp von Restorff) 告知新浪財(cái)經(jīng)：截至目前，對(duì)于非居民銀行賬戶持有人，盧森堡征行歐盟儲(chǔ)蓄指令下的預(yù)扣稅。但從2015年1月1日起，盧森堡也將實(shí)行自動(dòng)信息交換，屆時(shí)將不再征收預(yù)扣稅。對(duì)此盧森堡銀行界已有準(zhǔn)備，也已通知其客戶做好準(zhǔn)備。同時(shí)他透露：“盧森堡政府正力促經(jīng)合組織將此自動(dòng)信息交換設(shè)為國際單一準(zhǔn)則。”

至此，奧地利成了歐盟內(nèi)部的唯一反對(duì)者。關(guān)于這棵獨(dú)苗的未來決定，歐洲政策研究中心(CEPS)的首席執(zhí)行官藍(lán)努(Karel Lannoo)向新浪財(cái)經(jīng)分析稱：“雖國內(nèi)反對(duì)聲一片，但奧地利很難不屈服于整個(gè)聯(lián)盟的大走向?！?/p>

歐盟稅務(wù)委員發(fā)言人也向新浪確認(rèn)：“內(nèi)部爭論也暗示了奧地利態(tài)度已有轉(zhuǎn)變。” 歐洲議會(huì)社會(huì)民主黨團(tuán)主席、奧地利籍議員斯沃博(Hannes Swoboda)還認(rèn)為通過反逃稅奪回的巨額資金可用于歐研、教育，以此幫助歐洲盡快擺脫危機(jī)。

雖非歐盟成員國，但瑞士的角色舉足輕重。瑞士私人賬戶以其私密安全享譽(yù)全球，其中不乏大批歐盟公民將財(cái)富隱匿于此。

早前有消息稱瑞士聯(lián)邦主席拒絕與歐盟交換信息。而瑞士聯(lián)邦國際財(cái)政事務(wù)秘書處在上周接受新浪財(cái)經(jīng)采訪時(shí)，則表示尚未收到歐盟的正式要求。瑞士銀行家聯(lián)合會(huì)對(duì)新浪稱：“歐盟的規(guī)范并非全球準(zhǔn)則，瑞士沒有義務(wù)履行。但我們一定會(huì)遵循全球范圍的標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

而瑞士財(cái)長的最新聲明則顯示瑞士有望與歐盟合作。瑞士立場(chǎng)的軟化，一方面是看到了原同僚盧森堡的態(tài)度轉(zhuǎn)變；而另一方面，則源于國際社會(huì)的不斷施壓，其中，世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體美國功不可沒。

早在今年2月，瑞士與美國簽署了執(zhí)行《海外賬戶納稅法案》(FATCA)雙邊協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，簽署國金融機(jī)構(gòu)將向美國稅務(wù)部門通報(bào)美國公民在簽署國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的賬戶情況。

盧森堡也正與美國積極商討，有望繼英國、丹麥、墨西哥、愛爾蘭、瑞士、挪威后于今年簽署該協(xié)議。另有法國、德國、意大利、西班牙等國對(duì)該法案表示支持。

歐盟升級(jí)后的自動(dòng)信息交換可視作美國FATCA的歐洲版，歐美聯(lián)手全球范圍內(nèi)打擊避稅天堂的號(hào)角已吹響。

開啟稅務(wù)治理平臺(tái)監(jiān)控成員國

除自動(dòng)信息交換將終結(jié)銀行保密制度。本月23日，歐盟委員會(huì)宣布開啟稅務(wù)治理平臺(tái)。由來自成員國、歐洲議會(huì)、學(xué)界、商界及非政府組織的45名成員構(gòu)成的新平臺(tái)將監(jiān)控成員國打擊舉措，督促執(zhí)行歐盟委員會(huì)制定的兩項(xiàng)建議，還將促成成員國頒布本國避稅天堂黑名單。

此外，24日歐洲議會(huì)經(jīng)濟(jì)和貨幣事務(wù)委員會(huì)投票通過決議，建議歐盟委員會(huì)于2014年底前實(shí)現(xiàn)歐洲境內(nèi)“避稅天堂”的統(tǒng)一定義并制定黑名單加以取締。歐盟委員會(huì)還被建議引入國對(duì)國報(bào)告機(jī)制，以此杜絕稅收漏洞。一旦機(jī)制確立，跨國公司必須公布其在經(jīng)營國(包括避稅港)的納稅額。

影子經(jīng)濟(jì)(灰色經(jīng)濟(jì)與黑色經(jīng)濟(jì))規(guī)?，F(xiàn)已占?xì)W盟總GDP的21%。比利時(shí)國際稅法律師兼稅務(wù)庭法官尼莫基亞斯(Werner Niemegeers)解釋道：“洗黑錢的操作相對(duì)簡單，難的是合法避稅?！?/p>

歐盟一系列打擊措施下，對(duì)于避稅天堂未來的命運(yùn)，CEPS的藍(lán)努總結(jié)道：“避稅天堂雖不會(huì)完全頃刻消失，但會(huì)越來越少?！?/p>

(本文作者介紹：Katholieke Universiteit Leuven 歐洲研究碩士，兼任前歐洲議會(huì)議員助手)

避稅港型離岸金融中心擁有大批注冊(cè)金融機(jī)構(gòu)和公司，這些公司通常稱作離岸公司（offshore company）或國際商業(yè)公司（international business companies，IBCs），但這些機(jī)構(gòu)通常并不在這里設(shè)立實(shí)體，實(shí)際業(yè)務(wù)都在母國進(jìn)行，只是通過注冊(cè)的機(jī)構(gòu)在賬簿上進(jìn)行境內(nèi)和境外交易，以求享受該地區(qū)的稅收優(yōu)惠，其典型是加勒比海的英屬維爾京群島、巴哈馬、開曼、百慕大，南太平洋的瑙魯、西薩摩亞，英吉利海峽上的海峽群島，以及這次陷入危機(jī)的塞浦路斯島。

避稅港型離岸金融中心之所以能夠吸引眾多國際商業(yè)公司前來注冊(cè)，主要是有以下幾個(gè)方面好處：便于企業(yè)開展跨國經(jīng)營；有利于企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘；規(guī)避外匯管制，便于資本運(yùn)作；法律環(huán)境寬松；信息披露要求極少，保密規(guī)定相對(duì)嚴(yán)格；稅負(fù)輕微且可以避免雙重征稅；注冊(cè)程序便利，維持成本也甚低；公司管理簡便……可以說，避稅港型離岸金融中心對(duì)國際金融市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)揮了一定正面作用。但其負(fù)面作用也日益顯著，主要集中在以下方面：給予國際游資逃避監(jiān)管、操縱資本流動(dòng)的機(jī)會(huì)；為逃稅、資本外逃和洗錢犯罪創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，等等。在塞浦路斯，蘇聯(lián)解體后就曾吸收大量外逃的俄羅斯資本，以至于出現(xiàn)了這種說法：“俄羅斯唯一的資本形成發(fā)生在塞浦路斯的銀行賬戶上。”

正因?yàn)槿绱?，上世紀(jì)90年代以來，國際社會(huì)從許多方面加強(qiáng)了對(duì)離岸金融中心的監(jiān)管和全球監(jiān)管協(xié)調(diào)。在西方國家中，又以歐盟及其成員國對(duì)離岸金融中心施加的監(jiān)管壓力最大。

盡管如此，由于牽扯美英占據(jù)優(yōu)勢(shì)的金融業(yè)利益，美英并不十分熱心于強(qiáng)化離岸金融中心監(jiān)管，致使離岸金融中心全球監(jiān)管的協(xié)調(diào)進(jìn)展步履維艱。同時(shí)，道高一尺魔高一丈，利之所在，無論監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)如何鋪展，當(dāng)事企業(yè)和個(gè)人總能千方百計(jì)找到其中的漏洞加以規(guī)避。其結(jié)果就是國際監(jiān)管者言者諄諄，當(dāng)事企業(yè)和個(gè)人聽者藐藐，各避稅港的離岸金融業(yè)在一片“加強(qiáng)監(jiān)管”聲中繼續(xù)“凱歌行進(jìn)”，持續(xù)擴(kuò)張。

然而，這次塞浦路斯危機(jī)真正讓那些離岸公司及其控制者們感到了徹骨寒意。過于放任自流的后果是避稅港型離岸金融中心財(cái)政金融體系往往不夠穩(wěn)健，一旦危機(jī)爆發(fā)，倘若復(fù)制塞浦路斯救援模式，這些離岸公司及其控制者們的資產(chǎn)就有可能平白減少數(shù)成。他們選擇避稅港型離岸金融中心本來目的就是避稅，現(xiàn)在看到了偷雞不著蝕把米的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)繼續(xù)這么熱衷于在離岸金融中心的操作嗎？正因?yàn)槿绱?，塞浦路斯危機(jī)救援模式在一定程度上將對(duì)避稅港型離岸金融中心的膨脹釜底抽薪。（梅新育 作者為商務(wù)部研究院研究員）

是的，我還記得1997年那令人興奮的日子。在那一年，塞浦路斯第一次在里離岸金融展覽公司（Offshore Exhibition，簡稱Shorex）于倫敦舉辦的展會(huì)上現(xiàn)身，與瑞士、海峽群島（Channel Islands）以及加勒比海上諸多離岸天堂的展位齊肩比鄰，大張旗鼓地為其離岸金融服務(wù)提供商宣傳造勢(shì)。

我記得，當(dāng)時(shí)我還和一位來自塞浦路斯的熟人一起吃了次三明治，當(dāng)時(shí)他是我的投資簡訊（關(guān)于資產(chǎn)保護(hù)話題）的一位熱心讀者，他告訴我說，塞浦路斯的離岸金融業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展（主要是些俄羅斯的權(quán)貴），而且塞浦路斯未來前途光明。十多年之后，塞浦路斯形成了規(guī)模龐大的離岸金融產(chǎn)業(yè)，其銀行里堆滿了來自俄羅斯的金錢，而這些資金接下來將被轉(zhuǎn)往瑞士及其他離岸天堂。

然后，事情開始發(fā)生變化。普京在俄羅斯掌權(quán)，接著有不少如今已是億萬富豪的俄羅斯權(quán)貴開始遇到意外或是心臟病發(fā)作，而蹊蹺之處不只是這種事情發(fā)生的頻率，還有發(fā)生的情形。嗯，并不是他們中的所有人都發(fā)生了這類事情——僅限于那些抨擊普京的權(quán)貴。無論這最終是否導(dǎo)致資金流回祖國俄羅斯，這肯定讓那些正在考慮把資金轉(zhuǎn)移出國的富豪們猶豫不決。

接著，由于美國的房地產(chǎn)泡沫，加上貝爾斯登（Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehmann Brothers）等公司相繼倒閉導(dǎo)致局勢(shì)惡化，2007年全球經(jīng)濟(jì)開始衰退。這同樣使得從工業(yè)化國家流向離岸避稅天堂的資金放緩了步伐，這其中包括塞浦路斯（對(duì)于許多離岸避稅天堂而言，由于儲(chǔ)戶從各自離岸賬戶中拿出資金，用以拯救自己在國內(nèi)的生意，或者在金融危機(jī)中抄底賤價(jià)資產(chǎn)，這些離岸避稅天堂的資金流向出現(xiàn)了大幅逆轉(zhuǎn)）。

但一時(shí)之間，資金成本變得非常低，這意味著可以非常便宜地借到錢。對(duì)于政客們而言，廉價(jià)資金就像是海洛因，因?yàn)檫@使他們能夠在不增稅的情況下增加開支。如果你可以明天付錢的話，為什么還要今天付錢呢？世界上許多地方，包括眾所周知的美國，都沉迷于低息信貸，從而導(dǎo)致政府赤字飆升。而財(cái)政收入因離岸金融活動(dòng)放緩而縮水的塞浦路斯，背負(fù)的債務(wù)卻越來越多——這無異于將繩子套住自己的脖子，只等著腳下的活板門被抽走。

而活板門果真被抽走了，就像希臘、意大利、西班牙及其他國家一樣（美國至少有一個(gè)州也面臨這種形勢(shì)，那就是加州），這些國家和地區(qū)通過借用低息貸款，來拖延政治上不受歡迎的征稅任務(wù)。

當(dāng)然，借債面臨的問題就是必須還錢，而且還要支付利息。如果在此期間，一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)有所改善，其國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，那么還債可能不是那么困難。但是，就像塞浦路斯所面臨的情況那樣，如果GDP增長持續(xù)低迷，那么你就面臨一個(gè)非常嚴(yán)重的問題。

如果債權(quán)人的情緒變得焦慮的話，你也會(huì)面臨一個(gè)問題。希臘近乎災(zāi)難而且日趨惡化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得所有歐元區(qū)債權(quán)人都非常緊張。但是，作為歐元區(qū)最小的國家，塞浦路斯并不擁有希臘所具有的那種影響力。所以，對(duì)于塞浦路斯而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變壞時(shí)，會(huì)變得非常糟糕——而且沒有人特別在乎于讓他們擺脫困境。

塞浦路斯的債權(quán)人和歐盟最終達(dá)成的解決方案是，其國內(nèi)各銀行停止?fàn)I業(yè)，以防止發(fā)生擠兌現(xiàn)象，只允許儲(chǔ)戶從自動(dòng)取款機(jī)取出100歐元，然后對(duì)塞浦路斯銀行內(nèi)存款超過10萬歐元的賬戶征收20％的存款稅，對(duì)改過其他銀行的賬戶征收4％的存款稅。

鑒于俄羅斯人在塞浦路斯擁有估計(jì)300億歐元的存款，他們因此而發(fā)狂，而許多俄羅斯政府官員威脅要報(bào)復(fù)歐盟國家——如果塞浦路斯征收存款稅的話。但他們暫時(shí)可以安心，塞浦路斯政府否決了征收存款稅的提案。

塞浦路斯及其歐元區(qū)債權(quán)人最終商定的是一個(gè)最不尋常的解決方案，即：

（1）“壞”銀行——塞浦路斯大眾銀行（Popular Bank of Cyprus，又稱Laiki銀行）——將其低于10萬歐元的存款賬戶全部轉(zhuǎn)至“好”銀行——塞浦路斯銀行，由塞浦路斯銀行按照正常情況維護(hù)這些存款。

（2）“壞”銀行（即Laiki銀行）將酌情利用余下顯然都超過10萬歐元的存款賬戶的部分余額，進(jìn)行債務(wù)談判以及必要的債務(wù)償還。

如果你是塞浦路斯普通百姓的話，那么至少在短期內(nèi)這可能是一個(gè)非常不錯(cuò)的解決方案，因?yàn)槟愕牡谝还P10萬歐元是安全的，而且你國家的大部分債務(wù)將由俄國富豪在塞浦路斯的存款來支付。

相反，如果你是在塞浦路斯某家銀行里擁有存款的俄國富豪的話，那么這是一個(gè)相當(dāng)不公平的待遇。塞浦路斯一再向你承諾絕對(duì)安全的這些銀行存款，現(xiàn)在實(shí)際上正在被其政府實(shí)施國有化，用來支付其債務(wù)，以及用于你從來都沒有從中得到任何好處的諸多事項(xiàng)。這就難怪俄羅斯的政府官員正連連抱怨，威脅說可能要切斷歐洲的天然氣供應(yīng)，以此作為報(bào)復(fù)。另一方面，他們可能會(huì)安慰自己，如果塞浦路斯突然脫離歐元區(qū)的話，那么他們的損失可能會(huì)更慘。

塞浦路斯脫離歐元區(qū)這件事情不太可能發(fā)生，但已經(jīng)發(fā)生（無論塞浦路斯人承認(rèn)與否）的是：作為一個(gè)離岸避稅天堂，塞浦路斯已經(jīng)滅亡了。對(duì)于頭腦正常的人而言，誰會(huì)把錢存放在一個(gè)在毫無預(yù)兆的情況下便通過搶劫存款來償還自己債務(wù)的國家呢？塞浦路斯人用外國儲(chǔ)戶的資金來清償部分債務(wù)，這樣做只能得到短期的好處，而代價(jià)是長期而痛苦的，那就是他們可能永遠(yuǎn)失去其離岸金融產(chǎn)業(yè)，從而使得該國陷入一個(gè)難以忍受而無法擺脫的絕境。按照某些統(tǒng)計(jì)來看，離岸金融業(yè)是塞浦路斯僅次于旅游業(yè)的第二大產(chǎn)業(yè)。

很簡單，塞浦路斯的糧食和大宗商品產(chǎn)量都不足以自給，而且其出口也根本不創(chuàng)造產(chǎn)生任何貿(mào)易順差。鑒于該國近23％的人口早已生活在貧困線以下，對(duì)于其普通百姓而言，長期發(fā)展前景早已相當(dāng)慘淡，而塞浦路斯離岸金融業(yè)的消亡很可能為其經(jīng)濟(jì)敲響了喪鐘?，F(xiàn)在真的不是塞浦路斯最終是否會(huì)離開歐元區(qū)的問題了，而只是何時(shí)會(huì)離開的問題了。

然后會(huì)如何呢？塞浦路斯面臨的問題仍然是，其消費(fèi)超過產(chǎn)出（這也是希臘面臨的根本問題）。對(duì)于塞浦路斯百姓而言，這種情況的最終結(jié)局很可能會(huì)相當(dāng)糟糕。

塞浦路斯這場(chǎng)混亂局勢(shì)肯定會(huì)對(duì)國際金融界造成沖擊。如果塞浦路斯能在事實(shí)上對(duì)其銀行存款實(shí)施國有化的話，那么其他離岸司法管轄區(qū)在陷入財(cái)政困境時(shí)為什么不會(huì)采取同樣的做法呢？這確實(shí)是與微小國家打交道時(shí)所面臨的問題，這些微小國家在景氣時(shí)成為全球經(jīng)濟(jì)的理性參與者，但在處于壓力之下的時(shí)候，你根本不知道他們會(huì)做出什么樣的事情來。

很容易看出，諸多工業(yè)化國家政府正在慫恿塞浦路斯。歐盟顯然提出了征收存款稅的想法，而諸如德國等歐元區(qū)主要成員國一直在非常積極地爭取各自在境外銀行擁有存款的本國公民。要想把資金趕回到“安全的”銀行，還有什么會(huì)比讓儲(chǔ)戶認(rèn)為離岸銀行賬戶不安全更好的方式呢？

出于同樣這個(gè)原因，俄羅斯很可能也會(huì)被發(fā)現(xiàn)在其中串通一氣：“富豪同志們，這就是你為什么不應(yīng)該把錢存放在祖國以外地區(qū)的一個(gè)教訓(xùn)?！彪m然俄羅斯人可能會(huì)對(duì)自己在塞浦路斯損失部分存款深感憤怒，但整體來看俄羅斯將會(huì)從中獲益，因?yàn)闀?huì)有更多的資金留在國內(nèi)，存放在俄羅斯各大銀行里發(fā)揮作用。

這股道德敗壞的歪風(fēng)是否會(huì)蔓延到其他離岸金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家呢？我認(rèn)為未必可能會(huì)立刻如此，但國際儲(chǔ)戶無疑會(huì)擔(dān)憂各自的離岸資金是否會(huì)通過類似的方式遭受損失，因而流向諸多離岸避稅天堂的資金將不可避免地因塞浦路斯儲(chǔ)戶的慘痛損失而放緩步伐。敬請(qǐng)關(guān)注事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展。

譯 陳瑋 校 李其奇